Im Rahmen der Risikolebensversicherung schließt der Versicherungsnehmer eine Versicherung für den Todesfall ab. Außer der Zahlung der Versicherungssumme an einen im Vertrag genannten Begünstigten bei Versterben des Versicherten, bietet die Risikolebensversicherung keine weiteren Leistungen. Von daher ist diese Versicherung hauptsächlich für diejenigen Personen zu empfehlen, die als Alleinverdiener den Lebensunterhalt der Familie bestreiten. Durch die Zahlung der Versicherungssumme im Todesfall des Versicherten, wird die Familie (Ehepartner, Kinder) finanziell abgesichert. Die Risikolebensversicherung ist also im Vergleich zur Berufsunfähigkeitsversicherung eine reine Todesfallversicherung.

Die Berufsunfähigkeitsversicherung wird im Unterschied zur Risikolebensversicherung für den Erlebensfall abgeschlossen. Allerdings wird auch hier ein erhebliches finanzielles Risiko des Versicherten und dessen Familie abgesichert, die Berufsunfähigkeit und somit den Wegfall des Gehaltes des Versicherten. Da die gesetzliche Erwerbslosenrente bei weitem nicht ausreicht, um den bisherigen Lebensstandard bei Eintritt der Erwerbsunfähigkeit zu sichern, ist der Abschluss einer privaten Berufsunfähigkeitsversicherung sehr zu empfehlen. Zudem tritt diese auch schon bei Berufsunfähigkeit ein, und nicht erst bei Erwerbsunfähigkeit, wie die gesetzliche Versicherung.

Von den beschriebenen Fakten ausgehend kann man also die Risikolebensversicherung und die Berufsunfähigkeitsversicherung nicht in dem Sinne miteinander vergleichen, dass eine Versicherung besser als die andere ist, sondern wenn die entsprechenden Voraussetzungen gegeben sind, sind beide Versicherungsarten sinnvoll, da sie verschiedene Risiken abdecken. Die Risikolebensversicherung sichert die Angehörigen des Versicherten in dessen Todesfall finanziell ab, die Berufsunfähigkeitsversicherung sichert den Versicherten selbst, und natürlich damit indirekt auch die Angehörigen vor den finanziellen Folgen einer Berufsunfähigkeit und dem damit verbundenen Wegfall des Einkommens ab.

In den meisten Fällen wird die Risikolebensversicherung mit einer festen Versicherungssumme abgeschlossen. Die Auszahlung des Geldes im Todesfall wird grundsätzlich an den im Vertrag Benannten bezahlt. Dies kann entweder der Ehegatte sein, es kann aber auch eine Bank als Bezugsberechtigter genannt werden. Vor allem bei Baufinanzierungen wird die Risikolebensversicherung häufig als Kreditsicherung genutzt, um im Todesfall des Kreditnehmers die Rückzahlung des Kredites gewährleisten zu können.

Eine weitere Form der Risikolebensversicherung ist die Versicherung mit fallender Kreditsumme. Diese wird vorwiegend zur Kreditabsicherung verwendet. Ebenso wie die Restschuld des Kredites durch die geleisteten Tilgungen sinkt, sinkt auch die Leistung der Versicherung. Für die Versicherten bedeutet dies, dass nicht nur die Leistung, sondern auch der Beitrag für die Versicherung sinkt. Häufig ist diese Form der Risikolebensversicherung auch in den von den Banken angebotenen Kreditversicherungen enthalten.

Doch nicht nur Ehepaare nutzen die Risikolebensversicherung, sondern auch Geschäftspartner. Oftmals wird die Risikolebensversicherung hier auf verbundene Leben abgeschlossen. Verstirbt einer der versicherten Personen, wird der vereinbarte Geldbetrag fällig, um zum Beispiel das Unternehmen weiterführen zu können.

Der Beitrag zur Risikolebensversicherung wird individuell berechnet. Er ermittelt sich nach dem Alter, dem Geschlecht sowie dem Gesundheitszustand des Versicherten. Um den Gesundheitszustand beurteilen zu können, müssen beim Vertragsabschluss verschiedene Fragen (ärztliche Behandlungen, regelmäßig einzunehmende Medikamente, aktuelle Erkrankungen) beantwortet werden. Auch die Tatsache, ob der Versicherte raucht oder nicht kann Einfluss auf den Beitrag nehmen.

Eine Risikolebensversicherung versichert nur das Todesfallrisiko – unabhängig davon, ob der Tod z.B. durch Unfall oder eine unheilbare Krankheit erfolgt. Nach Ablauf des Vertrages erfolgt keine Auszahlung. Stirbt der Versicherungsnehmer, wird die vereinbarte Summe an den, oder die Berechtigten ausgezahlt. Die Versicherungsbeiträge sind dabei relativ niedrig.

Eine Risikolebensversicherung ist dann sinnvoll, wenn für eine Kapitallebensversicherung kein Geld vorhanden ist, oder anders angespart werden soll und Verbindlichkeiten für wirtschaftlich abhängige Familienangehörige abzusichern sind. Besonders für junge Familien mit Kindern und eventuellen Kreditbelastungen ist sie für den Hauptverdiener sinnvoll. Die Vertragslaufzeit sollte dann enden, wenn die Verbindlichkeiten auslaufen, bzw. für die Kinder keine Unterhaltspflicht mehr besteht.

Die Kapitallebensversicherung hingegen ist eine Lebensversicherung mit Risikoabsicherung für den Todesfall, bei gleichzeitiger Kapitalanlage. Stirbt der Versicherungsnehmer in der Laufzeit des Vertrages, wird die Lebensversicherung ausgezahlt. Hier kommen die Todesfallsumme und das Angesparte Geld zur Auszahlung an die Berechtigten. Nach Ablauf der Lebensversicherung wird an den Versicherungsnehmer das Angesparte Kapital ausgezahlt. Die Kapitalbildung ist abhängig, wie effizient der Versicherer das Geld anlegt.

Lebensversicherungen, die vor dem 01.01.2005 abgeschlossen wurden und über mindestens 12 Jahre laufen sind steuerfrei bei der Auszahlung. Danach sind sie noch steuerbegünstigt.

Der Versicherungsbeitrag ist abhängig vom Eintrittsalter des Versicherungsnehmers, der Versicherungssumme für den Todesfall, der gewünschten Kapitalbildung und den jeweiligen Versicherungsbedingungen der Anbieter. Bei gleichen Voraussetzungen kann er unterschiedlich hoch sein, so dass ein Vergleich der verschiedenen Lebensversicherungen sinnvoll ist.

Die Beiträge sind so errechnet, dass sie über den Vertragszeitraum konstant sind. Bei vereinbarter Dynamik erhöhen sie sich jährlich um die Inflationsrate.